1. 한계를 인식하고 단순하게 생각하라

꼭 전문가가 되지 않아도 투자가가 될 수 있다고 버핏은 전했다. 다만 자신의 한계를 분명히 인정하라고 덧붙였다.

2. 투자 대상의 미래 가치에 주목하라

버핏은 투자에서 전지전능한 존재는 없다고 밝혔다. 어느 누구도 단기 투자수익을 예측할 수 없으니 투자 대상의 미래 가치를 보라고 조언했다.

3. 투자 자산의 수익성과 본인의 기대수익은 다르다

투자 자산의 수익성에 투자하는 것과 본인의 기대수익에 투자하는 것을 엄연히 다르다. 이 두 가지를 구별하지 않는 투자자들을 수도 없이 봤다며 버핏은 자기 느낌대로 투자하는 것은 동전 던지기처럼 운에 맡기는 일이라고 덧붙였다.

4. 시세판에 현혹되지 말고 투자의 큰 그림을 보라

출전 선수가 스코어판만 보면 경기에서 질 수밖에 없다고 버핏은 일침했다. 종일 주가 등락을 확인하느라 바쁘다면 잘된 투자라고 할 수 없다.

5. 투자전문기관의 예측에 너무 신경쓰지 마라

넘쳐흐르는 정보에 오히려 길을 잃을 수 있다. 주식방송에 신경쓰다 중요한 것을 잃느니 아예 방송을 꺼버리라고 조언했다.

(코리아헤럴드 이신영 인턴기자 sylee@heraldcorp.com)

 


투자에 대해 아무것도 몰라도 성공할 수 있는 워렌 버핏의 9가지 조언  웨렌버핏 

2014/07/17 16:48

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'오마하의 현인' 워렌 버핏이 주주들에게 보낸 편지를 통해 투자에 관한 조언을 전했다. 경제전문지 <포춘>은 버핏의 투자회사인 버크셔 해서웨이의 주주들에게 보낸 버핏의 편지 일부를 공개했다. 다음은 해당 편지의 내용 일부를 정리한 것이다.

 

1. 자신의 한계를 인정하라

만족스러운 투자수익을 얻기 위해 반드시 전문가가 되어야 하는 것은 아니다. 하지만 자신의 한계를 인지하고 합리적인 방식을 택해야 한다. 빠른 수익을 약속하는 사람에게는 빠른 거절로 답하라.

 

2. 투자 대상의 미래 생산성에 집중하라

고려하고 있는 자산의 미래 생산성에 집중하라. 해당 자산이 미래에 얼마나 수익을 낼 수 있을지를 개략적으로 예측하기 어렵다면 그냥 잊어버리고 다른 자산을 알아보라. 전지전능할 필요는 없지만 적어도 당신이 하는 행동은 이해하고 있어야 한다.

 

3. 생산성에 집중하지 않는 투자는 모두 투기이다

투자 대상의 미래 생산성이 아닌 미래의 가격 변동에 대해 집중하면 투기가 된다. 투기만큼 부적절한 것도 없다. 동전을 던지기를 하면 처음에는 누구나 50%의 확률로 이길 수 있다. 그러나 동전 던지기를 계속하면 누구도 계속 이길 것을 기대할 수 없다. 마찬가지로 이 자산이 과거에 가치가 올랐다고 해서 그것이 이를 구입할 이유는 결코 되지 못한다.

 

4. 주가 변동에 신경쓰면 실패한다

나는 투자를 하면서 오직 이 자산들이 무엇을 생산할 수 있을까에만 생각했다. 이 자산들의 매일 매일의 가격에 대해서는 전혀 신경쓰지 않았다. 경기에서 이기는 사람은 경기장에 집중하는 사람이지 점수판에 집중하는 사람들이 아니다. 주말을 주가 그래프를 보지 않고 즐길 수 있다면 주중에도 그리 해보라.

 

5. '전문가'들의 분석은 시간낭비에 불과하다

시장 추세 등에 대해 다른 사람들이 하는 말을 듣는 것은 시간낭비다. 득이 되기는 커녕, 오히려 정말로 중요한 것으로부터 눈길을 돌리게 만들 수 있어 위험하다. 전문가들이 TV에서 시장이 나중에 어떻게 될지에 대해 그럴싸하게 말하는 걸 볼 때마다 나는 미키 맨틀(뉴욕 양키스의 전설적인 타자)이 한 말을 떠올린다. "방송 부스에 들어가면 모든 게 다 쉬워 보인다."

 

6. 주식시장은 비이성적 행동을 종용한다

주식은 매분 매초마다 가격이 바뀌고 그 가격이 전시된다. 시장과 경제, 이자율, 주가 변동 등에 대해 너무나 많은 말들이 오간다. 끊임없이 "가만 있지 말고 뭔가를 하라"는 메시지를 쏟아붓는 것이다. 때문에 많은 사람들이 비이성적인 행동을 하곤 한다. 나는 1986년에 구입한 네브라스카에 있는 농장을 최근 방문했는데 이것이 내 평생 두 번째 방문이었다.

 

7. 미래 소득을 추정할 수 없다면 과감히 포기하라

찰리 멍거(버크셔 해서웨이의 부회장)와 내가 주식을 살 때, 우리는 먼저 우리가 이 회사의 향후 5년의 미래 소득을 합리적으로 추정할 수 있는지를 판단한다. 추정이 가능하다고 판단되면, 우리 추정의 최저치와 비교할 때 합리적인 가격에 주식이 나올 경우 이를 구입한다. 그러나 회사의 미래의 소득을 추정할 능력이 우리에게 없을 경우(사실 대부분 그렇다)에는 포기하고 다른 회사들로 넘어간다.

 

8. 비전문가는 인덱스 펀드에 투자하라

일반적인 투자자들에게는 이런 능력이 필요하지 않다. 비전문가 투자자들의 목표는 성공할 회사들을 꼽아내는 것이 아니라 (이런건 '조언가'들도 못한다) 전체적으로 잘 될 사업 부문의 각 회사들을 잡는 것이 되어야 한다. 저비용의 인덱스 펀드로 이러한 목표를 이룰 수 있을 것이다.

 

9. 장기간에 걸쳐 매수하고 함부로 팔지 마라

초심자들은 시장이 과열되었을 때 들어왔다가 평가 손실이 발생하면 실망할 위험이 크다. 이런 타이밍 실수를 피하기 위해서는 주식을 장기간에 걸쳐 매수하고, 결코 뉴스 상황이 나쁘다거나 주가가 높다고 해서 팔지 않아야 한다. 이러한 원칙을 지키고 다양한 분야에 투자를 하면서 비용을 최소화하면, 아무것도 모르는 투자자도 거의 틀림없이 만족스러운 수익을 얻을 수 있다.

 


자신의 미 래 수익의 10%를 투자해야 한다면. 

투자하고 싶은 사람을 주위에서 골라보십시요. 


대부분은 

가장 잘생긴 사람이나 운동을 잘하는 학생 

키가 큰 학생, 가장 날쌘 학생 

가장 돈이 많은 학생 

나아가 가장 머리가 좋은 학생을 고르진 않습니다. 

당신이 고르는 대상은 그들 가운데 

가장 인격이 뛰어난 사람 일것입니다. 


누가 가장 많은 수익을 올릴지 모든 사람은 

본능적으로 알기 때문입니다. 



거꾸로. 

당신이 가장 투자하고 싶지 않은 사람, 

다시 말해 가장 수익이 떨어질것으로 보이는 사람을 골라보십시요. 


이번에도 가장 성적이 떨어지거나 

운동시합이 있을때마다 후보신세를 벗어나지 못하고 만년벤치나 

데우고 있는 학생이나. 

나아가 지능이 가장 떨어지는 학생이 아닐 가능성이 큽니다. 


당신이 고르는 대상은 

잔머리를 굴리고 거짓말을 하고 

남의 공로를 가로채는- 

신뢰할수 없고 이기적이고 오만하며 독선적이고 

신용이 없는 사람일것입니다. 



이 두 부류 사람들의 차이는 

인생에서 성공하느냐 

실패하느냐의 차이입니다. 


인격은 

당신의 말,. 행동, 옷차림, 

당신이 쓴 글, 

심지어 당신의 생김새에서 까지.. 

모든면에서 들어납니다. 

결코 숨길수도 위조할수도 없습니다. 


숨길수 없지만.. 

고쳐질수 없는 것도 아니니 희망을 잃지 마십시요. 


인격 또한 하나의 습관이기 때문이다. 


당신이 닮고 싶은 사람의 인격의 특징을 

종이 한장에다가 써보십시요. 


반대로 당신이 닮고 싶지 않은 

사람의 인격의 특징을 써보십시요. 


그리고 둘 사이의 차이를 비교해보십시요. 


그것은 결코 큰 차이가 아닐것입니다. 


야구공은 100미터 넘게 던지느냐.못던지느냐의 

역기를 100킬로 넘게 드느냐. 마느냐의 차이가 아닐것입니다. 

거짓말을 하느냐. 안하느냐. 


자기마음대로 말을 내밷느냐. 

한번더 생각을 하느냐. 


남을 배려하는 말투인가. 

남을 무시하는 말투인가. 


조금 더 신경써서 일하느냐. 

조금 더 게으르게 행동하느냐.. 


잘못을 저질렀을때.정직한가, 아니면, 둘러대며 남탓하는가. 


결코 큰차이가 아닌..이런 작은 차이가 

엄청난 차이를 만들어냅니다. 


여러분이 아직 젊다면.. 

여러분이 닮고 싶은 인격을 조금만 신경써 연습한다면. 

머지 않아 당신의 인격으로 만들수 있을것입니다. 


인격 또한 습관이기 때문입니다. 


습관은 처음엔 깃털같아 결코 느낄수 없지만. 

나중엔 무거운 쇳덩이 같아 결코 바꿀수 없습니다. 


내 나이때 습관을 고치는것은 거의 불가능에 가깝습니다. 

여러분은 젊습니다. 

아직 충분히 기회가 있습니다. 



그리고 정직하십시요. 

어떠한 경우에도 거짓말하지 마세요. 

변호사가 뭐라하든 신경쓰지 마세요. 

그저 자기가 보는 그대로 풀어놓으십시요. 



저의 성공에는 

우리(버크셔해서웨이)의 평판덕이 큽니다. 


저는 저의 사람들에게 

법의 테두리보다 훨씬 더 안쪽의 경계선에서 행동하며. 

우리에게 비판적이고 또한 영리한 기자가 

우리의 행동을 신문에 대서특필할수 있을 정도로. 

행동하길 바랬습니다. 


저는 저의 회사들의 지사장들에게 2년에 한번 이와같은 

메세지를 줍니다. 


" 여러분은 

돈을 잃어도 상관 없습니다. 

많은 돈이어도 괜찮습니다. 하지만 평판을 잃지 마십시요. 

인격을 잃지는 마십시요. 

우리에겐 돈을 잃은 여유는 충분히 있으나. 

평판을 잃는 여유는 조금도 없습니다." 


여러분 (대학생들)은 아직 젊습니다. 

지금의 모습보다 훨씬 낳아질 가능성이 충분합니다. 


결코 돈 때문에 직장 선택하거나 

사람을 사귀지 마십시요. 

여러분이 좋아하는 직업을갖고 

좋아하고 존경할 만한 사람만을 사귀십시요. 


저는 아무리 큰 돈을 벌어준다고 해도. 

도덕적으로 믿을수 없고. 

신용이 가지 않은 사람과는 함께 사업을 하지 않습니다. 

그것은 

언젠가는 뱉어내야한다란걸 알고 있기때문입니다 . 


저는 1년내내 제가 좋아하는 일을 

제가 좋아하는 사람들과만 함께 합니다. 

제 속을 뒤집어 놓는 사람과는 상종도 안하죠. 

결국 가장 중요한것은 이것이라고 생각합니다. 


이것이 제 원칙입니다. 

금전적으로 성공하는것은 두번째의 일입니다. 


전 가난했던..젊은 시절에도. 

저는 충분히 행복했고. 지금 처럼 제 일을 사랑했습니다. 

가난했던때와 조금은 부유해진 지금과 바뀐것은 

저에겐 별로 없습니다. 



여러분들이 좋아하는 일을 즐겁게 하고. 

성실히. 

그리고 정직하게 생활한다면. 

거기다 유머 또한 잃지 않고 하루를 유쾌히 감사한다면.. 

여러분은 

성공을 결코 피할수 없을 겁니다. 




- 워렌 버핏 미국의 대학생들에게 -


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